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影子银行或面临更严监管央行精准监测区域金融
来源:http://www.naj9ah.cn    发布于:2021-06-21 17:37    文字:【】【】【

  2013年,中国东、中、西部地区社会融资规模分别为9.04万亿元、3.40万亿元和3.79万亿元,分别比2011年多1.39万亿元、1.10万亿元和1.29万亿元。

  这位负责人表示,2013年,东、中、西部地区社会融资规模分别占同期地区社会融资规模总额的52.2%、19.6%和21.9%;东部地区占比比2011年下降6.4个百分点,中、西部地区占比分别比2011年上升2.0个和2.7个百分点。

  此外,融资集中度持续下降。2013年中国地区社会融资规模最多的前六个地区集中于东部六省市,即广东、北京、江苏、山东、浙江和上海,融资额合计占全国的37.9%,融资集中度比2012年下降1.5个百分点,比2011年下降6.2个百分点。

  但这位负责人也指出,地区融资结构存在一定差异,中、西部地区融资对银行贷款的依赖度明显高于东部地区,东部地区直接融资占比较高。

  51资金项目网综合讯(瀚师) 20日早间央行首度公布了地区社会融资规模统计数据。数据显示,广东、北京、江苏占据了2013年地区社会融资规模的前三甲。

  央行调统司负责人指出,建立地区社会融资规模统计,除了有利于加大金融对区域经济的支持,还有利于加强区域金融风险的监测。例如,有的地区非银行金融机构贷款比例较高、增速较快,可能需监测其蕴含的金融风险;有的地区与政府有关的融资增长较快,该地区政府债务风险可能需加以关注等。

  地区社会融资规模是指一定时期和一定区域内实体经济从金融体系获得的资金总额,是全面反映一定时期内金融体系对某一地区资金支持的总量指标。

  其统计口径和内涵与全国社会融资规模一致,从机构看,包括银行、证券、保险等金融机构;从市场看,包括信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。

  值得指出的是,早在2012年央行就已经建立地区社会融资规模统计制度。经过两年的摸索,地区社会融资规模统计质量和时效性明显提高。目前汇总的地区社会融资规模与全国数据间的误差率一直稳定在0.2%左右,比2011年下降1.6个百分点,明显低于汇总的地区GDP数据与全国GDP的误差水平,已基本符合统计数据发布的条件。

  数据显示,2013年我国地区社会融资规模最多的前六个地区集中于东部六省市,即广东、北京、江苏、山东、浙江和上海。其中广东的社会融资规模高达13826亿元,居于榜首。

  但是,结合这几年的数据变化,可以看出,融资的集中度在持续下降。2013年我国地区社会融资规模最多的前六个地区融资额合计占全国的37.9%,融资集中度比2012年下降1.5个百分点,比2011年下降6.2个百分点。

  而且,融资的区域不平衡状况明显改善。2013年,东、中、西部地区社会融资规模分别占同期地区社会融资规模总额的52.2%、19.6%和21.9%;东部地区占比比2011年下降6.4个百分点,中、西部地区占比分别比2011年上升2.0个和2.7个百分点。

  有意思的现象是,目前不同地区的融资结构存在较为明显的差异。中、西部地区融资对银行贷款的依赖度明显高于东部地区,东部地区直接融资占比较高。2013年,中、西部地区新增人民币贷款占其社会融资规模的比例分别为51.8%和54.6%,比东部地区分别高2.4个和5.2个百分点;东部地区直接融资占其社会融资规模的比例为13.5%,比中部和西部地区分别高1.5个和3.0个百分点。

  央行调统司相关负责人指出,建立地区社会融资规模统计,有利于全面反映金融与区域经济发展间的关系,加大金融对区域经济的支持。

  在传统的经济金融关系分析中,通常以新增贷款反映金融对区域经济的支持力度。但近年来,我国金融市场发展较快,金融结构呈现明显的多元化态势。特别在部分沿海发达地区,新增人民币贷款占地区社会融资规模的比重已降至50%以下,该指标已不能全面反映金融对区域经济发展的支持。

  以北京地区为例,上证报记者测算发现,2013年人民币新增贷款仅仅占据该地区社会融资规模的31.5%,而企业债券融资规模占社会融资规模高达33.8%。

  可以说,地区社会融资规模指标能够较全面地反映区域金融发展特点。上述负责人介绍,例如,有的地区直接融资比重较低,企业融资结构有待改善。建立地区社会融资规模统计,有利于研究融资结构对区域间经济发展差异的影响,优化融资结构,培育和发展区域金融市场,满足不同地区多样化投融资需求。

  除此之外,分地区统计社会融资规模也有利于加强区域金融风险的监测。地区社会融资规模包括了各类融资工具的数据。通过对这些数据的监测分析,能够发现区域金融发展中存在的问题和风险点。例如,有的地区非银行金融机构贷款比例较高、增速较快,可能需监测其蕴含的金融风险;有的地区与政府有关的融资增长较快,该地区政府债务风险可能需加以关注等。

  也就是说,通过统计地方社会融资规模,监管层对市场俗称的“影子银行”、地方政府债务的隐性风险,有了更详细、更准确的监测方式。

  答:地区社会融资规模是指一定时期(每月、每季或每年)和一定区域内实体经济(即企业和个人)从金融体系获得的资金总额,是全面反映一定时期内金融体系对某一地区资金支持的总量指标。地区社会融资规模是增量概念,影子银行或面临更严监管即期末、期初余额的差额,或当期发行或发生额扣除当期兑付或偿还额的差额。

  地区社会融资规模统计口径和内涵与全国社会融资规模一致,从机构看,包括银行、证券、保险等金融机构,从市场看,包括信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。

  地区社会融资规模主要由四个部分构成。一是当地金融机构通过表内业务向实体经济提供的资金支持,包括人民币贷款和外币贷款;二是当地金融机构通过表外业务向实体经济提供的资金支持,包括委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票;三是当地实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资,主要包括非金融企业境内股票筹资和企业债券融资;四是其他方式向实体经济提供的资金支持,主要包括保险公司赔偿、投资性房地产、小额贷款公司贷款和贷款公司贷款。

  答:统计数据显示,近年来我国地区社会融资规模快速增长,有力地支持了区域经济的较快发展。2013年东、中、西部地区社会融资规模分别为9.04万亿元、3.40万亿元和3.79万亿元,分别比2011年多1.39万亿元、1.10万亿元和1.29万亿元。

  一是融资集中度持续下降。2013年我国地区社会融资规模最多的前六个地区集中于东部六省市,即广东、北京、江苏、山东、浙江和上海,融资额合计占全国的37.9%,融资集中度比2012年下降1.5个百分点,比2011年下降6.2个百分点。

  二是融资的区域不平衡状况明显改善。2013年,东、中、西部地区社会融资规模分别占同期地区社会融资规模总额的52.2%、央行精准监测区域金融风险19.6%和21.9%;东部地区占比比2011年下降6.4个百分点,中、西部地区占比分别比2011年上升2.0个和2.7个百分点。

  三是地区融资结构存在一定差异,中、西部地区融资对银行贷款的依赖度明显高于东部地区,东部地区直接融资占比较高。

  答:与人民币贷款相比,地区社会融资规模较全面地反映了当地实体经济从整个金融体系获得的资金支持。建立地区社会融资规模统计,有利于加大金融对实体经济的支持,促进区域经济结构的优化和转型升级,缩小区域经济发展差异,也有利于改善地区融资环境,增强金融与经济间的良性互动。具体看,有五个方面的意义。

  一是有利于加大金融对区域经济的支持。在传统的经济金融关系分析中,通常以新增贷款反映金融对区域经济的支持力度。但近年来,我国金融市场发展较快,金融结构呈现明显的多元化态势。特别在部分沿海发达地区,新增人民币贷款占地区社会融资规模的比重已降至50%以下,该指标已不能全面反映金融对区域经济发展的支持。建立地区社会融资规模统计,有利于全面反映金融与区域经济发展间的关系,加大金融对经济的支持。

  二是有利于促进经济结构的调整和转型升级。目前,我国经济发展仍不平衡,城乡之间、地区之间、行业之间、部门之间的差异仍然较大。建立地区社会融资规模统计,有利于利用不同融资工具,优化产业结构,促进经济结构的调整和转型升级,增强经济发展的可持续性。

  三是有利于满足不同地区多样化投融资需求。地区社会融资规模指标能够较全面地反映区域金融发展特点。例如,有的地区直接融资比重较低,企业融资结构有待改善。建立地区社会融资规模统计,有利于研究融资结构对区域间经济发展差异的影响,优化融资结构,培育和发展区域金融市场,满足不同地区多样化投融资需求。

  四是有利于从金融视角寻找缩小区域经济发展不平衡的策略。我国区域间经济发展的水平和阶段差异较大。建立地区社会融资规模统计,有利于针对不同区域融资特点和经济发展状况,从金融视角寻找缩小区域经济发展不平衡的策略。

  五是有利于加强区域金融风险的监测。地区社会融资规模包括了各类融资工具的数据。通过对这些数据的监测分析,能够发现区域金融发展中存在的问题和风险点。

  2月20日,央行首次公布地区社会融资规模,2013年广东、北京、江苏分别以1.3826万亿元、1.2556万亿元和1.2070万亿元位居前三位。对此,银行业内人士向大智慧通讯社表示,统计监管社会融资规模是关注“影子银行”活动的重要措施,此后各地对“影子银行”的监管可能更趋严格。

  一家外资行的投资策略部主管表示,相比公布全国性的社会融资规模,这次分片区、分地域公布该数据是一个巨大的进步,近年来,我国社会融资结构发生了巨大变化,单一的全国性社会融资规模已经很难具体反映出多层次融资体系的呈现,长久以来,间接融资占据主体,银行承担了经济发展过程中的绝大部分风险,也容易导致风险集聚和周期性波动。如果不具体到地区统计,日后还会再现华东地区钢贸贷款累及商业银行资产质量堪忧等金融风险事件,不管从外源性还是内源性上讲,此次数据的公开都是监管层对在信息披露方面的一个进步。

  上述人士说,由于没有地区货币供应量这一指标,在货币政策传导过程的区域分析中,货币供应量就缺乏可比性,而社会融资规模这一指标显然可以有与全国性相对应的地区性划分,这样就避免了货币供应量的不可比性,更有利于及时掌握货币政策传导过程的相关信息。同时,地区社会融资规模更能全面反映地区金融发展状况,也能准确反映地方金融发展中存在的问题,从而增强地方经济金融调控的针对性和有效性。

  “以表外业务为代表的影子银行的发展,形成的套利套汇等使我国的金融交易蕴藏着巨大的风险。尤其是现有部分指标暂未或未完全纳入社会融资规模统计,如保险资金对实体经济的投资、典当行发放的贷款等,这都需要社会融资规模统计范围和口径的进一步细化。”上述外资行高层告诉大智慧通讯社。

  澳新银行大中华区经济学家刘利刚表示,由于影子银行的快速发展,中国的金融体系发生明显的结构性变化,对于银行信贷的依赖开始明显下降。从2010年至今,银行信贷占社会融资总额的比重降至60%以下,而在2000年,其占比则为80-90%,这表明银行信贷活动的减少以及非银行信贷活动的快速增加。

  “在社会融资总量中,非银行信贷活动,比如信托贷款、委托贷款以及公司债券,都在2009年以后出现快速发展。非银行金融活动的兴起导致了商业银行面临更大的存款压力,同时其存款也变得更加不稳定,这也导致了市场利率的波动性开始上升,这也对整体金融稳定产生了挑战。”刘利刚说。

  全国人大财经委副主任委员吴晓灵曾表示,统计监管社会融资规模是关注“影子银行”活动的重要措施,因为偏离实体经济活动量过多的金融交易蕴藏着巨大的风险,过于频繁和过大的金融交易和金融产品的交易,对实体经济不是福音。

  为了遏制“影子银行”带来的不良影响,监管层多次从行动上予以调控。2013年3月,银监会更是出台了严格的新规,对理财产品投资领域、资产管理方式以及信息披露标准进行了规定,央行更是收紧银行体系流动性,意在切断影子银行融资规模快速扩张的资金源头。

  据了解,地区社会融资规模是指一定时期(每月、每季或每年)和一定区域内实体经济(即企业和个人)从金融体系获得的资金总额,是全面反映一定时期内金融体系对某一地区资金支持的总量指标。其统计口径和内涵与全国社会融资规模一致。

  此次公布的数据显示,地区社会融资规模最多的前六个地区集中于东部六省市,即广东、北京、江苏、山东、浙江和上海,融资额合计占全国的37.9%。北京、上海、天津、重庆、福建、山西等省市人民币贷款占社会融资规模之比均低于50%,显示出融资结构趋于优化的特征。央行精准监测区域金融风险 影子银行或面临更严监管

  
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